阿里再造阿里，治理驱动增长
市值1.78万亿港元的阿里巴巴，宣告了24年以来最大的一次组织治理变革：通过变革生产关系，驱动新的增长。
出品 | 厚雪研究
作者 | 于百程
3月28日，阿里巴巴（9988.HK，BABA.N）董事会主席兼首席执行官张勇发布内部全员信，宣布启动“1+6+N”组织变革：在阿里集团之下，将设立六大业务集团和多家业务公司，具备条件的业务集团和公司，都将有独立融资和上市的可能性；阿里巴巴集团则全面实现控股公司管理。
张勇在内部信中说，“让组织变敏捷，让决策链路变短，让响应变快，是本次变革的初衷和根本目的。”
巨变背后，是近几年阿里巴巴增长的放缓。在截止2022年底的三个季度，阿里巴巴营收同比仅增长1.77%，净利润在上一财年大幅下降58.66%之后，在截止2022年底的三个季度再次下降37.29%。
对于此次重大变革，资本市场给与了充分的正面反馈，3月28日，阿里巴巴在美盘大涨14.26%，创出2022年6月以来最大单日涨幅。
阿里巴巴3月28日同步在港交所发布了新的组织和治理结构公告，说明了六大板块涵盖和人事安排：
公告称，阿里巴巴此次组织和治理结构变革，目的是推动各项业务变得更加敏捷、让决策链路变短、更快地响应市场变化，通过抓住各自市场和行业机遇，进一步释放阿里巴巴集团各项业务的价值。
根据这个计划，阿里巴巴集团将会拥有六大业务集团和其他投资，由各自的首席执行官和董事会独立管理。阿里巴巴集团计划设立的六大业务集团分别是：
1. 云智能集团（包括云、AI、钉钉等业务），由阿里巴巴集团董事长兼首席执行官张勇兼任首席执行官；
2. 淘宝天猫商业集团（包括淘宝、天猫、淘特、淘菜菜、1688.com 等业务），由戴珊担任首席执行官；
3. 本地生活集团（包括高德、饿了么等业务），由俞永福担任首席执行官；
4. 国际数字商业集团（包括 Lazada、速卖通、Trendyol、Daraz、Alibaba.com 等业务），由蒋凡担任首席执行官；
5. 菜鸟集团，由万霖担任首席执行官；
6. 大文娱集团（包括优酷、阿里影业等业务），由樊路远担任首席执行官。
除了淘宝天猫商业集团未来仍将继续由阿里巴巴集团全资拥有外，每个业务集团都将有独立融资并寻求单独上市的可能性。
实际上，此次组织变革中的六大业务板块，与之前阿里巴巴财报中的生态和业务分类基本保持一致（此次淘宝天猫商业集团并未点到盒马，可能列为业务公司推动单独上市）。
在2022财年年报中，阿里巴巴集团的生态如下：
来源：阿里巴巴年报
六大业务板块均已初具规模，其中中国商业部分（淘宝天猫等）是阿里巴巴的根基业务和绝对的利润来源。
根据阿里巴巴2022财年年报（截至2022年3月31日的财政年度），中国商业板块实现收入5927亿元人民币（单位下同），占比69%，收入同比增长18%，实现经调整息税前利润（EBITA）1821亿元。不过进入2022年，这一核心板块增长明显放缓。比如在最新的2022年第四季度，中国商业板块实现收入1699.86亿元，同比下降1%，经调整EBITA实现586亿元，增长1%。
相比之下，云服务、菜鸟和国际商业板块保持快速增长，云服务是阿里集团第二大板块，且已经实现盈利；菜鸟业务在营收高速增长的同时，亏损大幅收窄，2022年第四季度已接近盈亏平衡；国际商业板块继续保持高速增长。从利润角度看，前两个板块的上市之路可能更快。
具体来看：在2022财年，云业务实现收入746亿元，占比9%，收入同比增长23%；经调整EBITA 11.46亿元，实现年度盈利。在2022年第四季度，实现收入202亿元，同比增长3%，实现经调整EBITA 3.56亿元，同比大增166%。
在2022财年，菜鸟业务实现收入461亿元，占比5%，收入同比增长24%；经调整EBITA为亏损14.65亿元。在2022年第四季度，实现收入165.5亿元，同比增长27%，经调整EBITA 仅亏损0.12亿元。
国际商业业务是2022财年收入增幅最快的板块，实现收入611亿元，同比增长25%，收入占比为7%。经调整EBITA亏损90亿元。在2022年第四季度，实现收入195亿元，同比增长18%，经调整EBITA 亏损7.63亿元。
另外，在2022财年，本地生活服务实现收入435亿元，占比5%。这一板块收入增速依然较快，但却是阿里亏损额最大的板块，经调整EBITA亏损达到218亿元；数字媒体及娱乐业务实现收入323亿元，占比4%；创新业务及其他实现收入28亿元，占比1%。
事实上，阿里巴巴的组织变革并不少见。张勇在全员信中说，“阿里巴巴从1999年成立伊始，就不断在创新和变革中演进和迭代，始终用生产关系的先进性来驱动先进生产力的释放、创造价值、引领发展。今天，我们也将迎来阿里巴巴创办24年来最重要的一次组织变革。”
来源：每日经济新闻的报道
对于一家公司来说，驱动增长的因素很多，创新驱动，效率驱动，成本驱动，组织驱动等等，但对于一家业务多元化的巨型公司来说，自上而下组织架构层面的驱动，则更为重要。
阿里巴巴此次组织变革之所以被称为24年来“最重要”，可能有几层意思，一是当下集团规模、业态多元性为历史之最，变革的复杂性和带来的影响也将被放大；二是此次变革具有彻底性，业务决策权下放，对具有独立能力的业务板块发展提供了更大可能和动力，从而跑出更多蚂蚁这样的公司，反过来带动阿里集团的持续发展；三是对于阿里巴巴集团来说，将面临向控股公司管理的转变，与各板块之间的关系从直接管理者转变为股东管理，而多年积累的大中台能力资源也将重新组合。
作为互联网经济的领军者，阿里巴巴集团的此次变革，无疑向整个亟待复苏的市场释放了“拼”的信号。通过组织架构的自我变革，释放业务动力和活力，提升竞争性和创造利润的能力，让阿里人回归到创业者的状态，重现持续增长。
参考资料：
财经：阿里巴巴启动“1+6+N”组织变革 前线公司决策链条和响应速度或显著提高
每日经济新闻：24年来最重要的组织变革 阿里“六箭齐发” 回归创业者：为业务而战
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